【天赐材料】2023年三季报点评：业绩短期承压，电解液龙头份额有望持续扩张【买入】--CYQY-生活与科技

脱水内容：
这段文字主要介绍了2023年第三季度公司业绩及市场布局情况，其中提到公司毛利率下滑、磷酸铁业务短期承压，但通过降价策略、新型锂盐和添加剂布局、海外生产基地建设等措施，预计未来公司营收和市占率将进一步提升。

投资建议：
我们预计公司2023-2025年实现营收162.43、185.88、244.17亿元，同比增速分别为-27.2%、14.4%、31.4%，归母净利润为22.44、25.52、34.75亿元，同比分别为-60.7%、+13.7%、+36.2%，当前时点对应PE为24、21、16倍，考虑到公司一体化布局，盈利优势明显，磷酸铁贡献新增量，维持“推荐”评级。

风险提示：
锂离子电池材料行业政策风险，锂电池技术迭代的风险，原材料及产品价格波动风险，汇率风险，海外项目建设及地缘政治风险等。